Ze maken deel uit van een juridische overeenkomst die de voorwaardelijke eigendom van een actief van de eigenaar (de hypotheekhouder) overdraagt aan een geldschieter (de hypotheekhouder) als onderpand voor een lening. Het onderpandrente van de geldschieter wordt geregistreerd in het register van het titeldocument voor openbare informatie en vervalt wanneer de lening volledig is betaald.
Vrijwel elk legaal eigendom kan worden gehypothekeerd, hoewel onroerend goed (land en gebouwen) het meest voorkomt. Wanneer op persoonlijke eigendommen (apparaten, auto's, sieraden, enz.) Wordt gehypothekeerd, wordt dit een persoonlijke hypotheek genoemd. In het geval van uitrusting, onroerend goed en voertuigen blijft het recht op bezit en gebruik van het gehypothekeerde goed normaal gesproken bij de hypotheekgever, maar (tenzij specifiek verboden in het hypotheekcontract) heeft de hypotheekgever het recht om het in bezit te nemen Procedure) op elk moment om uw veiligheid te beschermen.
In de praktijk passen rechtbanken dit recht over het algemeen echter niet automatisch toe als het gaat om huisvesting en beperken ze het tot enkele specifieke situaties. In geval van wanbetaling kan de hypotheekhouder een curator aanwijzen om het onroerend goed te beheren (als het bedrijfseigendommen betreft) of een executoriale titel van een rechtbank verkrijgen om het in bezit te nemen en te verkopen. Om wettelijk van toepassing te zijn, moet de hypotheek een bepaalde periode hebbenen de hypotheekgever moet het recht op terugbetaling hebben bij de betaling van de schuld op of voor het einde van die periode. Hypotheken zijn om een aantal redenen het meest voorkomende type schuldinstrument, zoals een lagere rente (omdat de lening is gedekt), een eenvoudige, standaardprocedure en een redelijk lange aflossingsperiode. Het document waarmee deze regeling wordt gemaakt heet een hypotheek factuur van de verkoop, of gewoon een hypotheek.
Hypotheken zijn net als elk ander financieel product in die zin dat hun vraag en aanbod zullen veranderen afhankelijk van de markt. Om die reden kunnen banken soms zeer lage rentetarieven bieden en soms alleen hoge rentetarieven. Als een lener heeft ingestemd met een hoge rente en na een paar jaar merkt dat de rente is gedaald, kan hij natuurlijk na een paar hoepels een nieuwe overeenkomst tekenen tegen de nieuwe lagere rente. Dit wordt "herfinanciering" genoemd.
